Turquia: "Short Squeeze" 101. WATCH OUT EM!

A Turquia entrou em “full-mode” para conter a depreciação da moeda, levando a taxa de juros de “overnight” para 1.000%.

Mesmo assim a moeda deprecia 2%.

O problema no país é localizado. Contudo, o mercado passou este inicio de ano alocando bastante nos ativos emergentes.

Estamos em um momento de instabilidade política no Brasil e agora este novo problema na Turquia.

Apertem os cintos que teremos volatilidade e a “porta de saída” para EM, no curto-prazo, pode ficar pequena.

Além disso, sigo extremamente preocupado com o crescimento mundial.

Eu vinha classificando o momento recente como “Equilíbrio Instável”, pois o mercado se animava com os sinais mais brandos do Fed e as medidas de estímulo na China, na esperança de uma estabilização do crescimento mundial. Podemos estar na fase do mercado começar a questionar se não estamos no inicio de uma recessão e que o poder de fogo do BCs sejam limitados.

Turquia Overnight Rate