Mercados Globais

Em maios escrevi sobre a dinâmica mais positiva do Brasil, aqui: https://mercadosglobais.blogspot.com/2023/05/daily-news-brasil-para-o-alto-e-avante.html .   Descrevi como via a expectativas de queda nas taxas de juros como o principal vetor de suporte aos ativos locais, aqui: https://www.linkedin.com/posts/dan-kawa-78361130_dan-kawa-on-twitter-activity-7067616315540221952-Po-t?utm_source=share&utm_medium=member_desktop .   O que observamos ontem (e ao longo dos últimos dias) é apenas a continuidade destes movimentos: Um pano de fundo de inflação mais branda, sinais mais positivos de crescimento, redução do risco de cauda fiscal.   Isso tem levado a uma forte queda das taxas de juros futuras e dado enorme suporte a bolsa do país, com destaque para as ações domésticas e cíclicas locais.   Para aqueles que gostam da tese do Ouro como composição de portfólio no ambiente atual, a China segue aumentando suas reservas de forma consistente nos últimos me...

O final de semana foi de poucas novidades relevantes ao cenário. Após encerrarmos uma semana de otimismo nos mercados, estamos iniciando a nova semana em tom de consolidação e leve realização de lucros em alguns nichos do mercado.   Na sexta-feira cometei rapidamente sobre os dados de emprego nos EUA e seus impactos aos mercados, aqui: https://twitter.com/DanKawa2/status/1400796118708011016?s=20 .   No final da semana passada, também divulgamos a nossa carta mensal de maio, em que reduzimos as alocações em Renda Fixa internacional e elevamos levemente as alocações em bolsas emergentes (EM): https://www.taginvest.com.br/arquivos/carta-mensal_maio-2021.pdf .   O aumento em bolsa EM visa se favorecer da recente queda da bolsa da China, enquanto a redução de alocação em renda fixa internacional visa aumentar ainda mais nossa proteção contra abertura de taxa de juros ao redor do mundo.   Nessa linha, o destaque da semana ficará por conta da divulgação do C...

Os ativos de risco estão amanhecendo próximos a estabilidade, a espera de uma agenda carregada na semana. Destaque de hoje para o CPI nos EUA.   No Brasil, os mercados seguem a mercê das discussões em torno do orçamento.   Ao longo da semana, a temporada de resultados corporativos será foco e poderá ditar a dinâmica dos mercados. As expectativas já são de uma temporada bastante positiva para as empresas listadas nos EUA: Na China, as exportações de março apresentaram queda sequencial, mas com dados bastante robustos de importações, especialmente de commodities. Os dados refletem um mundo que ainda batalha contra a pandemia, mas uma economia doméstica saudável: No Reino Unido, o PIB mensal mostrou recuperação, dando início ao que espera ser um crescimento mais robusto e sustentável da economia superada a pandemia e com um processo de vacinação avançado:   Na Alemanha, novos sinais de pressões inflacionárias, que não se restringem apenas ao país. Este é ...

Os ativos de risco estão apresentando leve recuperação, após uma forte reversão de tendência durante a tarde de ontem. A deterioração da pandemia nos EUA e a posterior notícia de reversão do processo de reabertura no Estado da Califórnia foram os principais motivos para a deterioração do mercado no final do dia de ontem.   Comentei sobre a piora na pandemia ao longo da segunda-feira, aqui: https://twitter.com/DanKawa2/status/1282749515821391878?s=20 .   E fiz uma atualização de mercado pouco tempo depois, aqui: https://twitter.com/DanKawa2/status/1282768115483529216?s=20 .   De maneira geral, os mercados seguem respeitando as suas “bandas recentes”. Meu viés de curto-prazo é levemente mais negativo, por termos testado as “bandas superiores” em meio a um ambiente um pouco mais desafiador para a pandemia e para a recuperação econômica.   Ainda não vejo argumentos para que as “bandas” recentes sejam “rompidas”.   Na agenda do dia, teremos o come...