Update
Nada no final de semana alterou a visão descrita neste fórum no final da semana passada. De forma resumida, desenha-se um cenário ainda positivo para ativos de carry/yield , especialmente para países que apresentam fundamentos sólidos e/ou níveis de preço/ yield que justifiquem uma alocação mais agressiva no curto-prazo. Neste ambiente, os ativos brasileiros se apresentam como grande oportunidade de investimento. Mantenho uma visão mais cautelosa em torno de ativos de growth/value diante de um cenário de baixo crescimento global, frente a uma política monetária no mundo desenvolvido cada vez menos potente. Acho cedo para os mercados depositarem grandes esperanças na política fiscal, pois este tipo de atuação tende a ser lenta, reativa e de difícil implementação. De qualquer maneira, entendo que no curto-prazo existe um trade-off entre os níveis de taxas de juros em alguns países e os níveis de yields de alguns índices de bolsa que acabem por favo...