Mercados Globais

Estamos amanhecendo, no retorno do feriado dos EUA, sem movimentações relevantes no mercado. O destaque, novamente, fica por conta da alta no preço das commodities metálicas, assim como a alta do Petróleo: Em relação ao Petróleo, a ausência de um acordo da OPEP levou a uma nova rodada de alta de preços, o que pode vir a afetar as expectativas de inflação nos EUA, a inflação corrente e pode deixar o Fed um pouco mais preocupado com o cenário de inflação.   Ontem divulgamos nossa carta mensal onde falamos mais a fundo sobre o cenário prospectivo e nossas ideias de alocação: https://www.taginvest.com.br/arquivos/carta-mensal-junho-2021.pdf .   Alguns destaques de alocações deste mês: -Aumento de FII após a queda recente. - Aumento de Multimercados focados em Retorno Absoluto dado as oportunidades na bolsa, no Macro Global e em Crédito Estruturado. - Redução de RV nos EUA após o "rally" recente. - Busca por proteções.   Mantivemos uma alocação acima da...

..e o que podemos aprender para o resto do mundo   Os ativos de risco estão abrindo o dia em tom mais positivo, após realização de lucros ontem, puxado pela divulgação do eventual pacote de aumento de impostos proposto pelo Governo Biden para financiar seu plano fiscal e de infraestrutura.   Acredito que o plano ainda necessita de um amplo e demorado debate, e que provavelmente algumas alterações irão ocorrer. De qualquer forma, acredito que algum aumento de impostos será executado nos próximos meses.   Isso não seria um problema por si, mas pode ser um obstáculo diante dos preços, valuations e posição técnica que o mercado apresenta neste momento. Por isso, como comentei ontem, vejo um ambiente de maior consolidação dos mercados internacionais no curto-prazo: https://mercadosglobais.blogspot.com/2021/04/mercados-globais-daily-news_22.html .   Alguns sinais de excesso parecem estar sendo corrigidos, com queda no preço das SPACs nos últimos dias e, ago...

Os ativos de risco estão apresentando dinâmica mais positiva e saudável desde ontem, o que pode indicar que o pior do ajuste técnico pode ter ficado para trás.   No Brasil, Artur Lira, candidato governista, ganhou a eleição para presidente da Câmara com 302 votos, quase o número necessário para mudanças constitucionais. A vitória não garante, mecanicamente, que as reformas que serão propostas serão aprovadas.   Contudo, a ascensão de Lira traz expectativas positivas para a agenda de reformas no Brasil. No mínimo, mostra alguma capacidade de negociação e articulação política por parte do governo. O preço a ser pago também deve ser alto, na forma de emendas e cargos, mas faz parte do jogo político e do nosso sistema de presidencialismo de coalização.   De forma geral, este evento deve ser visto como positivo para o pano de fundo do país. Agora, é colocar a mão na massa e focar na agenda de reformas. Não acredito que tudo que está na agenda será aprovado, mas alg...

Os ativos de risco estão abrindo próximos a estabilidade, sem muitas novidades relevantes. No final da semana passada, voltei a observar um movimento bastante acentuado nas bolsas globais, mas especialmente nos EUA, em que o setor de tecnologia liderou a sustentação dos índices de bolsa, em detrimento a uma pressão negativa e, em muitos setores, acentuada, de queda.   Para os mais otimistas, analogias atuais com o cenário após a crise de 2008 pode ser feita nos índices de bolsa americanos:   No final de semana falei um pouco sobe alocação e cenário para cada uma das grandes classes de ativos, no Brasil e no mundo, aqui: https://anchor.fm/tag-investimentos/episodes/182020---Cenrio--por-Dan-Kawa-TAG-Investimentos-ehhmrg .   Nos EUA, ainda não existe acordo para um novo pacote fiscal. Este é um risco relevante e expressivo para a economia, mas dado o seu tamanho e seu potencial impacto, é difícil de acreditar que um acordo não será atingido nos próximos dias: h...