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Daily News – Emergentes em Foco! Stay Tuned!

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Os ativos de risco estão abrindo em tom mais negativo, mas em movimento ainda bastante tímido vis-à-vis a alta rápida e acentuada que vimos nos últimos meses. Destaco aqui o movimento de dólar forte no mundo, em especial contra as moedas emergentes (TRY, ZAR, BRL e MXN, por exemplo) ao longo desta semana.Nesta linha, alguma atenção deve ser dada aos desenvolvimentos na Turquia, cujos mercado vem apresentando forte pressão negativo nos últimos dias, e um movimento ainda maior hoje, com forte queda da bolsa local e depreciação da moeda do país.
O destaque da noite ficou por conta da postura mais agressiva de Trump em relação a empresas de tecnologia chinesas:
Este movimento realizado pelo governo dos EUA levou a forte queda das ações de tecnologia na China. Já há algum temo tenho levantado neste fórum o risco de Trump utilizar uma postura mais agressiva em relação a China como plataforma de campanha eleitoral.Ainda ontem, Trump também reimpôs tarifas de importação sobre o Alumínio proveni…

Daily News – Risk-On!

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Estamos iniciando a quarta-feira com os futuros das bolsas americanas, em especial o S&P500, superando s pico deste pós pandemia, com o patamar de 3.300 pontos sendo rompido.Interessante observar que este movimento está sendo acompanhado pela alta do Ouro e dos demais metais preciosos, no que parece ser uma sustentação via liquidez global abundante.
Não há muitas novidades no cenário. No Brasil, vimos ontem mais um dia de performance relativa mais negativa. Não apenas os ruídos em torno do quadro fiscal estão afetando negativamente o humor, mas também rumores de que aumento de impostos e limites nas tarifas bancárias podem ser discutidos e implementados no Congresso.Na Europa, as vendas no varejo de junho apresentam forte alta de 5,7% MoM, praticamente em linha com as expectativas:

Ontem divulgamos a nossa Carta Mensal, onde fazemos um apanhado completo sobre o cenário e cada classe de ativos:https://www.taginvest.com.br/arquivos/carta-mensal-julho-2020.pdfDeixo aqui alguns destaque…

Carta Mensal - Alpha é o novo Beta?

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Na nossa carta mensal de julho descrevemos um pouco mais a fundo a nossa visão sobre as principais classes de ativos no Brasil e no mundo.
TAG Investimentos
Aproveitem!
https://www.taginvest.com.br/arquivos/carta-mensal-julho-2020.pdf




Daily News – Brasil: Risco Fiscal

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A noite foi de poucas novidades para o cenário e para dinâmica de mercado. Volto neste tema em breve, mas queria focar o comentário de hoje no aumento do “Risco Fiscal” no Brasil que vem ganhando corpo nos últimos dias.A despeito da boa sinalização do governo com a o encaminhamento da Reforma Tributária nas últimas semanas, vejo sinais preocupantes no ambiente político em tentar utilizar a pandemia como “desculpa” ou como um “caminho” mais fácil para aumentar gastos, reduzir receitas e piorar as contas públicas do país.Já falei neste espeço algumas vezes, e repito hoje: A atuação do governo na pandemia era necessária, fundamental e inadiável. A rede de proteção social que foi criada era indispensável para que a economia e a sociedade atravessassem esta crise de maneira um pouco mais suave e menos danosa.Contudo, é de conhecimento público, que as contas públicas do país eram frágeis e necessitavam de reformas estruturais para voltar à um caminho sustentável no longo-prazo. Sou de opini…

Daily News – PMI´s, Bolsas, Resultados e Alocação.

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Os ativos de risco estão abrindo próximos a estabilidade, sem muitas novidades relevantes. No final da semana passada, voltei a observar um movimento bastante acentuado nas bolsas globais, mas especialmente nos EUA, em que o setor de tecnologia liderou a sustentação dos índices de bolsa, em detrimento a uma pressão negativa e, em muitos setores, acentuada, de queda.Para os mais otimistas, analogias atuais com o cenário após a crise de 2008 pode ser feita nos índices de bolsa americanos:

No final de semana falei um pouco sobe alocação e cenário para cada uma das grandes classes de ativos, no Brasil e no mundo, aqui: https://anchor.fm/tag-investimentos/episodes/182020---Cenrio--por-Dan-Kawa-TAG-Investimentos-ehhmrg.Nos EUA, ainda não existe acordo para um novo pacote fiscal. Este é um risco relevante e expressivo para a economia, mas dado o seu tamanho e seu potencial impacto, é difícil de acreditar que um acordo não será atingido nos próximos dias: https://www.wsj.com/articles/democrati…

Podcast - Onde Investir?

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Na conversa dessa semana falei de alocação e investimentos, no Brasil e no exterior. Bolsa, renda fixa, crédito privado, multimercados, FII’s...
https://anchor.fm/tag-investimentos/episodes/182020---Cenrio--por-Dan-Kawa-TAG-Investimentos-ehhmrg


Daily News – Brasil: Posição Técnica B3 e Gestão Ativa.

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As bolsas globais, capitaneadas pelos índices americanos, estão testando novamente a parte de cima das “bandas” recentes. Na tarde de ontem, recebemos os resultados das “Big Techs” americanas, com destaque positivo para Amazon, Facebook, Google e Apple. As ações dessas empresas, exceto por Google, apresentaram forte alta no “after-market”.Este poderia ser um bom argumento para que as “novas bandas” recentes sejam rompidas para cima. Vamos observar se isso será verdade nos próximos dias (ou nas próximas horas). Caso isso não ocorra, será um sinal técnico importante de “cansaço” do mercado e de que muito do cenário de recuperação já está precificado.Minha visão, neste momento, é que alguma mudança muito expressiva precisará ocorrer para reverter essa tendência de recuperação dos ativos de risco. Estou, sim, desconfortável com os “valuations” de alguns ativos e com a velocidade e agressividade do movimento de algumas classes. Não descarto realizações de lucros naturais (e, as vezes, até …

Daily News – Realização de Lucros. Agenda carregada.

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Depois de uma quarta-feira de otimismo, os ativos de risco estão apresentando realização de lucros neste momento, liderados por quedas razoáveis das bolsas da Europa.Eurostoxx50:
Ontem, nos EUA, o Fed manteve sua política monetária estável e sinalizou para a manutenção de uma postura agressiva de suporte à economia. A decisão, em grande parte, era esperada pelo mercado.
Hoje teremos um dia de agenda bastante agitada de resultados corporativos nos EUA, especialmente após o fechamento do mercado, com empresas como Facebook, Alphabet e Amazon divulgando seus números.No tocante a pandemia, de um lado temos sinais de deterioração – pontual e localizada – da curva de contágio, por outro lado continuamos a observar o avanço nos testes de diversas vacinas ao redor do mundo.Vejam Hong Kong (apenas a título de exemplo), uma região pequena e que já havia controlado o vírus em abril/maio como está vendo um novo “platô” da doença:
O que tenho observado nos últimos dias, é um “range” bem mais estreito…