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Daily News – Desafios Continuam

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A despeito de um bom desempenho das bolsas da Ásia, lideradas pelas ações de tecnologia na China, os ativos de risco estão abrindo novamente em clima de apreensão com as bolsas em queda, abertura de taxa de juros nos EUA e nova rodada de forte alta de commodities como Gás Natural, Petróleo e Carvão.   Conforme comentei no sábado, os principais temas que vêm se colocando como desafios ou barreiras ao cenário ainda me parecem longes de serem estruturalmente endereçados: https://twitter.com/DanKawa2/status/1446943195359846404?s=20 .   O problema energético global não só parece estar sendo endereçado, como parece estar se deteriorando, como novas rodadas de alta de preços globais, como o Petróleo Brent na máxima desde 2018: Enchentes na principal região produtora de Carvão na China levaram os preços futuros da commoditiy a mais uma forte rodada de alta de preços, empurrando as demais commodities do complexo de energia. Na China, a deterioração do mercado de crédito está se

Daily News – Juros de volta à pauta.

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Os ativos de risco estão abrindo o dia com leve viés negativo e nova rodada de alta no preço dos derivados de energia como Gás Natural. Ontem comentei um pouco mais a fundo sobre o ambiente de curto-prazo e a melhora da dinâmica dos ativos de risco vis-à-vis os desafios estruturais do cenário (aqui: https://mercadosglobais.blogspot.com/2021/10/daily-news-melhora-na-dinamica-de.html ).   Nos últimos dias, a abertura de taxa de juros nos EUA e o movimento de Dólar forte no mundo voltaram a pauta do mercado e podem ditar a dinâmica de preços após os dados de emprego nos EUA que será divulgado hoje as 9h30 (Treasury de 2 e 5 anos):   Há sinais cada vez mais consistentes de um mercado de trabalho aquecido e apertado nos EUA, o que implica na necessidade do começo de um processo de ajuste de política monetária. Esta pode voltar a ser uma relevante pauta para os mercados:   Na China, o mercado imobiliário continua pressionado e sem sinais de recuperação ou, até mesmo, estabilizaçã

Daily News – Melhora na dinâmica de mercado

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Os ativos de risco estão apresentando recuperação, em especial, o mercado de ações globais. A despeito de alguns dos problemas estruturais que assolam o mercado estarem longe de serem endereçados, é notável e melhora de dinâmica (especialmente das bolsas) nas últimas 24 horas.   Em meu artigo para o Estadão divulgado ontem discorri sobre os principais desafios do cenário: https://einvestidor.estadao.com.br/colunas/dan-kawa/economica-desaceleracao-novo-desafio-global/?utm_source=twitter&utm_medium=organic&utm_campaign=economia&utm_content=coluna .   Em relação ao cenário, alguns pontos estão ajudando o bom desempenho dos ativos de risco, como:   - Possível solução do impasse do Teto de Gastos dos EUA - Alívio no preço de energia após a Rússia anunciar que irá elevar a oferta da commodity - Dados econômicos positivos nos EUA (ADP Employment) - Ausência de notícias provenientes da China (“No news is good News?”).   De forma geral, contudo, ainda vejo um c

Daily News – Aversão a Risco: Crise energética se acentua

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Os ativos de risco estão abrindo o dia com clara aversão a risco (bolsas e commodities em queda e dólar forte). Interessante notar, contudo, que as taxas de juros no mundo desenvolvido se mostram mais firmes, abrindo levemente taxas, assim como as Cryptos estão apresentando dinâmica positiva em meio à turbulência externa.   Na carta mensal de setembro discorremos mais a fundo sobre este pano de fundo mais negativo de curto-prazo, assim como falamos de nossa redução nas alocações de ações internacionais: https://www.taginvest.com.br/arquivos/carta-mensal-setembro-2021.pdf .   Seguimos sem solução ou endereçamento dos principais desafios que afligem o mercado neste momento, como: crise energética (China e Europa), crise de crédito e no mercado imobiliário na China, alta da inflação global, normalização monetária nas principais economia do mundo.   Em relação a crise energética, o Gás Natura sobe 40% no dia no Reino Unido. Os estoques estão perigosamente baixos e o “ESG” acabo

Daily News – Sem Evolução no Cenário Externo

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Os ativos de risco estão apresentando alguma recuperação essa manhã, após uma segunda-feira de pressão negativa. A despeito da alta das bolsas essa manhã, os gargalos do cenário continuam presentes e sem solução ou evolução.   O Carvão sobre mais 4% essa manhã, o Gás Natural segue pressionado e o complexo de energia como um todo continua se colocando como um enorme desafio ao cenário:   Ontem, fiz um apanhando geral sobre o cenário de curto-prazo, aqui: https://twitter.com/DanKawa2/status/1445124953645494273?s=20 .   Em nossa carta mensal, discorremos mais a fundo sobre o cenário e alocação: https://www.taginvest.com.br/arquivos/carta-mensal-setembro-2021.pdf .   No mês passado, reduzimos nossa alocação em renda variável global (vide texto). Pela primeira vez, desde o pre pandemia estamos com alocações abaixo da média em renda variável como um todo:   O Bitcoin está testando novamente o patamar acima de $50.000, mostrando relativa solidez em meio a um cenário econôm

Daily News – Sinais Negativos da Ásia

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A noite foi de forte queda das bolsas da Ásia, com os índices caindo entre 2% e 2,5%. Isso está colocando alguma pressão nos índices futuros americanos essa manhã, assim como nas bolsas da Europa, a despeito de um dólar fraco no mundo, commodities com movimentos mistos e uma leve abertura de taxa de juros no mundo desenvolvido.   Ontem fiz uma análise mais abrangente sobre os mercados e minhas perspectivas: https://twitter.com/DanKawa2/status/1444776654417629186?s=20 .   Não há sinais de alívio na crise energético global, que continua afetando a Europa e a China de maneira mais intensa. O preço do Carvão no mercado futuro segue em trajetória parabolicamente altista:   O final de ano festivo deve ser marcado por um enorme desabastecimento global de mercadorias, fruto da quebra da cadeia produtiva devido a pandemia e, agora, com a crise de energia mais aguda, especialmente na China:   Além da crise de energia, a inflação continua na pauta de curto-prazo do mercado e não d

Daily News – Aversão a Risco

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Os ativos de risco estão dando continuidade ao movimento negativo que vem sendo regra ao longo desta semana. Não há novidades relevantes em relação aos temas que tenho alertado como principais pontos de atenção que devem manter os mercados com mais volatilidade e incerteza no curto-prazo. Sigo com viés negativo.   A inflação definitivamente voltou a pauta de discussão do mercado. O CPI na Área do Euro ficou em 3,4% YoY, acima das expectativas do mercado e no maior patamar em mais de uma década:   Na Alemanha, as vendas no varejo de agosto apresentaram alta de 1,1% MoM, abaixo das expectativas de 1,5% MoM.   A crise energética no mundo segue aguda, porém mais intensa na Europa e na China, com os preços do Carvão (“Coal”) fazendo novas máximas todo dia:   Para lidar com o problema, a China vem restringindo algumas atividades, com impactos cada vez mais claros no crescimento de alguns setores da economia:   No Brasil, o Congresso conseguiu um espaço para “furar” o Teto