Daily News – Brasil: Inflação, Contas Externas e Posição Técnica.

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Os ativos de risco estão dando continuidade ao movimento positivo de ontem e, neste momento, testam, novamente, um importante rompimento técnico das bandas superiores dos “ranges” recentes.

Comentei mais a fundo sobre este cenário ontem, aqui: https://mercadosglobais.blogspot.com/2020/05/daily-news-risk-on.html.

Interessante observar, contudo, que os futuros das bolsas dos EUA têm apresentando uma dinâmica de apresentar alta durante a noite, com pouco volume, e operar “de lado” ou em leve queda, durante o horário normal, quando o mercado à vista está aberto.

Um rompimento completo das “bandas superiores irá demandar mais volume e uma mudança de dinâmica durante o dia.

O destaque desta manhã ficou por conta do anúncio de um pacote de ajuda fiscal na Europa. O pacote ficou acima do que era esperado em termos de tamanho, assim como o seu formato e os instrumentos que serão usados superaram as expectativas de maneira positiva:

https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-05-27/eu-commission-proposes-750-billion-euro-fiscal-stimulus-package?sref=Z5Bufsku

A notícia trouxe novo alívio para os yields dos papéis na Itália, além de alta do Euro e das bolsas:


No Brasil, ontem vimos o IPCA-15 apresentar queda superior as expectativas em maio, com um quadro qualitativa bastante positivo. Os núcleos foram baixos, assim como o índice de difusão:




Este quadro viabiliza a postura do BCB em manter a Taxa Selic ainda mais baixa por ainda mais tempo.

No tocante as contas externas, vimos um superávit da conta corrente superior as expectativas. A balança comercial e a balança de serviços têm mostrado recuperação, o que compensa a queda do investimento estrangeiro direto e a saída de recursos da bolsa e do mercado de renda fixa:




A depreciação cambial e a crise econômica interna, além do “fechamento” das fronteiras, irá ajudar a promover uma forte ajuste no balanço de pagamentos, movimento que já se mostra encaminhado.

Isso pode vir a dar algum suporte a moeda do país nos atuais níveis de sua cotação.

Por fim, segue a posição técnica dos mercados locais, com alguns sinais de excesso no mercado de juros:




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