Daily News – Emergentes em Foco! Stay Tuned!

Os ativos de risco estão abrindo em tom mais negativo, mas em movimento ainda bastante tímido vis-à-vis a alta rápida e acentuada que vimos nos últimos meses. Destaco aqui o movimento de dólar forte no mundo, em especial contra as moedas emergentes (TRY, ZAR, BRL e MXN, por exemplo) ao longo desta semana.

 

Nesta linha, alguma atenção deve ser dada aos desenvolvimentos na Turquia, cujos mercado vem apresentando forte pressão negativo nos últimos dias, e um movimento ainda maior hoje, com forte queda da bolsa local e depreciação da moeda do país.

 

O destaque da noite ficou por conta da postura mais agressiva de Trump em relação a empresas de tecnologia chinesas:

 

Este movimento realizado pelo governo dos EUA levou a forte queda das ações de tecnologia na China. Já há algum temo tenho levantado neste fórum o risco de Trump utilizar uma postura mais agressiva em relação a China como plataforma de campanha eleitoral.

 

Ainda ontem, Trump também reimpôs tarifas de importação sobre o Alumínio proveniente do Canada. Assim, começa a se desenhar um ambiente um pouco mais hostil do ponto de vista geopolítico.

 

Fica cada vez mais claro que com aproximação das eleições presidenciais nos EUA, com Trump em queda nas pesquisas, mas com uma recuperação dos mercados e da economia, O atual Presidente dos EUA se volta a sua base de apoio de sua primeira campanha como pilar de sustentação a sua reeleição.

 

Eu espero um ambiente mais hostil e incerto, tanto do ponto de vista político quanto econômico. Contudo, isso não significa que os mercados irão “realizar” ou “cair”. Para não soar repetitivo, deixo aqui nossa visão de alocação em dois documentos recentes:

 

https://www.taginvest.com.br/arquivos/carta-mensal-julho-2020.pdf

 

E aqui: https://www.taginvest.com.br/midia/podcasts/26-cenario-por-dan-kawa-tag-investimentos/.

 

No Brasil, o Senado aprovou ontem medida que limita os juros cobrados pelos bancos em certas linhas de crédito, até o final do ano. Este é um tema que já vinha sendo ventilado e precificado nas ações do setor.

 

De todo modo, ainda precisa passar na Câmara dos Deputados. Este é um sinal negativo para o “livre mercado” e para a “livre concorrência” e pode ser um “vento contrário” as ações do setor no curto-prazo.

 

Sobre a decisão do Copom na quarta-feira a noite, fiz um breve resumo da minha visão, aqui: https://twitter.com/DanKawa2/status/1291447426864361472?s=20.

 

Ainda no Brasil, ontem recebemos os dados do mercado de trabalho de junho. O que se viu, como era amplamente esperado, foi mais uma rodada de deterioração do mercado de trabalho, uma tendência que, infelizmente, deve continuar ainda por algum tempo:

 

Na China, em junho, vimos uma nova rodada de recuperação das exportações e das importações:

 

Na Europa, a produção industrial de junho também mostrou recuperação robusta:

 

Na última semana, o fluxo para ativos dedicados emergentes foi positivo, mas ainda longe das enormes saídas vistas em março: