Daily News –Guerra & Aversão a Risco

Os mercados globais estão apresentando movimento clássico de aversão, a risco após a Rússia iniciar uma operação (um ataque) contra a Ucrânia, inclusive colocando a capital Kiev com “target” de alguns ataques. Veja as cidades atacadas até o momento:

 

Neste momento, os principais índices de bolsa globais caem na ordem de 1,5% a 5%. A bolsa da Rússia cai cerca de 50%! O Petróleo Brent opera próximo a $100, com o dólar mais forte ao redor do mundo.

 

Mercados na Rússia:

 

Commodities:

 

Veja a dependência da Europa das commodities energéticas importadas:

 

Nos últimos dias escrevi bastante sobre os efeitos colaterais de um recrudescimento da situação da Ucrânia na economia e nos mercados: https://mercadosglobais.blogspot.com/.

 

Os ativos de risco continuarão sensíveis a situação na região, com uma volatilidade elevada e com potencial adicional de desvalorização.

 

No Brasil, o IPCA15 ficou acima das expectativas, com qualitativo ruim, difusão elevada e núcleos pressionados: https://twitter.com/DanKawa2/status/1496502105263149056?s=20&t=MyxZL3rVrkz60BG9B_hBWg.

 

O Balanço de Pagamentos do Brasil em janeiro mostrou forte fluxo positivo na Conta Capital, com destaque para a entrada de quase US$5bi para renda fixa e ações no mês, o que ajuda a explicar um pouco o movimento do câmbio este começo de ano: https://twitter.com/DanKawa2/status/1496549553121775621?s=20&t=MyxZL3rVrkz60BG9B_hBWg.

 

Em meu artigo deste mês ao Estadão, comento sobre o desempenho dos ativos locais: https://einvestidor.estadao.com.br/colunas/dan-kawa/bom-desempenho-ativos-brasil-2022/.

 

*As análises e opiniões são pessoais e não representam, necessariamente, uma visão institucional.

 

Dan H. Kawa

CIO TAG Investimentos