Mercados Globais

Os ativos de risco continuam se ajustando ao discurso de Powell na entrevista coletiva após a decisão do Fed de ontem. Comentei mais a fundo aqui: https://www.linkedin.com/posts/dan-kawa-78361130_fed-mercados-by-dan-kawa-o-fed-o-banco-activity-6993680646619422720-Y5mg?utm_source=share&utm_medium=member_desktop .   A manhã está sendo de queda nas bolsas, cryptos e commodities; alta de juros; e dólar forte. A taxa das Treasuries de 2 anos atingiram o maior patamar desde 2007. Powell parece ter sido bem-sucedido em sua tentativa de manter as condições financeiras apertadas:   O market cap da Amazon voltou abaixo de $1tri após cerca de 2 anos:   Na China, o Caixin Services PMI apresentou mais uma rodada de queda, mostrando os enormes desafios para a economia se estabilizar diante da política de Covid Zero e com um não desprezível problema no mercado imobiliário:   No Brasil, comentei mais a fundo sobre as perspectivas do novo governo e seus impactos n...

A semana de resultados corporativos, no Brasil e nos EUA, está surpreendendo positivamente (o geral), o que está dando suporte aos ativos de risco ao longo dessa semana (além da já comentada sinalização do Fed).   O destaque da noite de ontem ficou para o resultado da Petrobras, cuja ação sobe mais de 6% no “pre market”. Já a Amazon, nos EUA, tem sua ação subindo mais de 10% após a divulgação do resultado.   Sobre o momento de mercado que estamos vivendo, comentei mais a fundo aqui: https://mercadosglobais.blogspot.com/2022/07/reflexoes-de-mercado-ponto-de-inflexao.html .   No Brasil, vimos ontem uma criação de vagas de trabalho acima do esperado, números fiscais mais positivos e o anúncio de um novo dividendo extraordinário da Petrobras ( https://twitter.com/DanKawa2/status/1552770423821160448?s=20&t=nK5jjL48Q0aG-rRK7ljm3A ).   A inflação na Área do Euro atingiu uma máxima histórica de 8,9% YoY, acima das expectativas do mercado e mostrando os de...

Assim como ontem uma queda superior a 20% do Facebook (Meta) pressionou o mercado americano, hoje uma alta superior a 10% da Amazon está ajudando o mercado. Em linhas gerais, estamos em uma fase do ciclo em que a divulgação de resultados corporativos está ditando a dinâmica do mercado no curto-prazo:   No campo econômico, o destaque de ontem ficou para a sinalização mais dura do ECB – o banco central da Europa – que, assim como o Fed, agora começa a sinalizar para a necessidade de uma atuação mais assertiva no tocante a inflação. Esta sinalização levou a forte alta do EUR e abertura das taxas de juros na região: Este é um tema que tenho abordado diariamente e continuo acreditando que é o principal risco e maior “driver” de mercado neste primeiro semestre do ano:   Conforme comentei neste fórum ontem, os sinais de desaceleração do mundo são um risco adicional e, hoje, pouco precificados no mercado, e que demandam clara atenção nas próximas semanas ( https://mercados...

Os ativos de risco estão mantendo uma dinâmica positiva, desta vez liderados por uma bateria de bons resultados corporativos nos EUA, com destaque para Google (Alphabet) e Amazon na noite de ontem. Vale mencionar que, aparentemente, as questões técnicas que vinham trazendo volatilidade de curto-prazo, parecem ter sido equacionadas. As ações da GameStop já caíram espetacularmente de seus picos.   Além de resultados corporativos positivos, a expectativas de um grande pacote fiscal nos EUA, a tração que as vacinas vêm ganhando no mundo desenvolvido e o arrefecimento global da pandemia, parecem estar dando suporte ao humor global a risco: Contínuo incomodado com nível de preços, “valuations” e posição técnica em alguns cantos do mercado, que podem vir a trazer espasmos de volatilidade, como vimos na semana passada, mas ainda não devem ser capazes de alterar a dinâmica e o cenário mais construtivo de longo-prazo.   Comentamos mais a fundo sobre isso e nossas recomendaçõ...

When I was in the US earlier this month, one of the big themes was the search for the new “FAANGS” - quality companies with the potential for exponential growth. The current ones are already mature and will hardly present the returns of the past, even though they are still good companies. Yesterday, Amazon reported a lower than expected result, leading to a drop of almost 10% of its shares. It may be a punctual question, but this theme should gain even more relevance/traction.

Os ativos de risco apresentam estabilidade essa manhã. Na agenda do dia, destaque para os dados de mercado de trabalho nos EUA, ou vulgo Payroll. Só vejo os números afetando a dinâmica de mercado, ou melhor, alterando o ambiente mais positivo de curto-prazo, caso venham nos extremos das expectativas. Se os números vierem muito fracos, teremos a desculpa que pode ter sido efeito do “shutdown”, como o ocorreu com o Jobless Claims ontem. Em caso de números muito fortes, o Fed poderá ficar em situação um pouco embaraçosa e o mercado começar a questionar a sinalização de pausa, ou interrupção, no processo de normalização monetária. A Amazon reportou resultado ontem a noite e a despeito de um trimestre ainda positivo sinalizou para dificuldades à frente, o que acabou levando a uma pequena queda de suas ações no “after-market”. Continuo vendo alguma restrição, ou teto, para a apreciação da bolsa dos EUA. Entendo que o curto-prazo esteja sendo afetado positivamente por alguns vetores...